BANK-UA.com
  Курс НБУ на 01.01
$ 0.000000
0.000000
  всі валюти

НБУ дал добро на выкуп облигаций

21.09.2009

В распоряжение "ДЕЛА" оказалась копия письма Национального банка адресованного инвестиционным компаниям, в котором регулятор поясняет, что разрешает убыточным банкам выполнять оферты по облигациям, пишет газета "Дело".

Необходимость в разъяснении возникла после того, как НБУ в конце июля издал постановление N 421. Согласно документу банкам, несущим убытки, запрещалось "досрочно погашать долговые ценные бумаги собственной эмиссии". Согласно постановлению, исключение составляет только ситуация, когда банк досрочно выкупает облигации по цене не выше 50% номинала - то есть фактически погашает лишь половину долга.

Нацбанк переложил вину на подопечных

После того, как держатели облигаций начали массово высказывать возмущение постановлением и даже обратились в суд с требованием его отменить ("ДЕЛО" N149 (902) от 31.08.09) Нацбанк пошел на смягчение своих требований. Сначала регулятор решил не применять санкции к убыточным банкам, которые выполнили оферту (например, Альфа-банку), а теперь и вовсе сообщает инвесторам, что его "неправильно поняли". "Выкуп банком, который имеет убытки, собственных облигаций в сроки, предусмотренные условиями их эмиссии, по нашему мнению, не противоречит постановлению N 421", - говорится в разъяснении за подписью первого замдиректора Дирекции по банковскому регулированию и надзору НБУ Виктора Зинченко. В письме отмечается, что запрет распространяется на погашение обязательств убыточных банков до срока их наступления, тогда как оферта, хоть и является де-факто досрочным погашением, но выполняется в срок, предусмотренный условиями размещения. "В постановлении N421 мы подразумевали разрешение на выполнение оферт, банки не правильно трактуют документ", - заявил в разговоре с корреспондентом "ДЕЛА" директор департамента внешнеэкономических отношений Нацбанка Сергей Круглик.

Постановление проблем не решило

"Неправильно понять" документ успели только два финучреждения - национализированные Укргазбанк и Родовид Банк. Первый 3 августа не выполнил оферту по облигациям серии С на 300 млн. грн. (реально бумаг в обращении осталось на 100-120 млн. грн.) и объявил о реструктуризации долга сразу трех серий - А, С и D. Родовид Банк также 3 августа не выполнил оферту по облигациям серий B и С на общую сумму 250 млн. грн. (на момент дефолта на рынке оставалось облигаций на сумму не более 90 млн. грн.).

Финучреждением, которое на сегодняшний день является убыточным и должно выполнить оферту в ближайшее время (22 сентября) является Сведбанк. По словам начальника пресс-службы Сведбанк Ирины Рудко, банк пока не готов предоставить информацию о том, будет ли выполнена оферта. "Я смогу уточнить этот вопрос ближе к 22 сентября", - сказала она.

Что касается Укргазбанка и Родовид Банка, то они не намерены пересматривать свою позицию относительно погашения долгов перед облигационерами в связи с выходом разъяснения НБУ. "У банка нет юридических оснований для отказа от выполнения оферты, так как ее параметры определены в проспекте эмиссии, - соглашается Максим Нефьодов, вице-президент инвестиционно-банковского департамента компании "Драгон Капитал" (финконсультант по реструктуризации Родовид Банка). - Однако, какой смысл "махать" бумагой (разъяснением. - "ДЕЛО") - денег в кассе банке от этого все равно не прибавится. Необходимо найти компромисный вариант решения проблемы, предоставив банку отсрочку выполнения требований крупных кредиторов до возобновления его полноценной прибыльной работы".

В компании ARTA Investments - советнике Укргазбанка - также утверждают, что не пересмотрят предложенные условия реструктуризации: рассрочка долга на три года с повышением гарантированной доходности с 16% до 17%. По информации Ларисы Применко, директора ARTA Investments по корпоративным финансам, на реструктуризацию согласилось уже 75% держателей бондов.